千亿目标当前，蒙牛除了布局新业务、继续并购外，还开始发掘新渠道。 日前，蒙牛集团与便利蜂举办了战略合作签约仪式，双方表示将在研发、渠道和联合营销等方面达成深度合作，为消费者提供更优质的商品和更便捷的购物体验。

资料显示，便利蜂是一家成立仅两年的便利店创业公司，目前已在华北、华东都市圈开设了600余家直营便利店，便利蜂华东总经理薛恩远称，按照今年规划，便利蜂将深耕华北、华东两地，完成新开1000家门店的目标。而蒙牛正是是看好便利蜂这一渠道背后的高成长性。

蒙牛常温事业部重点客户部总经理谷振东表示，在深入思考便利蜂数据驱动的理念之后，蒙牛内部越来越重视便利蜂这个新兴的重点渠道。在完成蒙牛内部的组织优化后，3月份蒙牛产品在便利蜂的销售额环比增长超过4倍，特仑苏在同品类中的排位上升6名。这些成果让蒙牛认识到便利蜂技术、管理的有利之处，这也是促成此次高级别战略合作的动因。

然而，纵观蒙牛近年表现，却被竞争对手伊利拉开了一段距离。3月27日，蒙牛公布2018年业绩报告，全年实现营业收入689.77亿元，同比增长14.66%;股东应占溢利30.43亿元，同比增长48.6%。尽管业绩亮眼，但与竞争对手伊利相比，蒙牛的压力仍大。2016~2018年，蒙牛营收分别比伊利少65亿、74亿、100亿，差距逐年增大。

此外，2018年，蒙牛毛利率提升2个百分点至37.38%，与伊利毛利率37.84%几乎持平，却是近10年来蒙牛毛利率头一次追赶上伊利，蒙牛财报中解释称，2018年毛利率提升，主要由于产品结构的优化及原奶价格相对平稳。不过，净利率却经不起比较，2018年，蒙牛净利率为4.4%，远远低于伊利的8.1%。

事实上，蒙牛的战略和渠道都遇到了不少麻烦。在中粮集团2009年入股并成为最大的股东后，频繁的并购和盲目的扩张让蒙牛乳业接连亏损，数据显示，从2014年到2016年，雅士利营业收入从28.16亿元下滑至22.03亿元，而净利润三年间更是从盈利2.49亿元下滑至亏损3.2亿元。在雅士利的拖累下，蒙牛更在2016年年报曝出商誉减值巨亏——净利润亏损7.51亿元，为蒙牛2008年以来罕见的巨。

而雅士利只是业绩亏损中的一部分，被收购的现代牧业和中国圣牧同样拖累了蒙牛的业绩。数据显示，中国圣牧2017年亏损10.15亿元，2018年亏损22.25亿元;现代牧业2017年亏损9.75亿元，2018年亏损4.96亿元。

同时，蒙牛乳业销售渠道的拓展也出现了诸多问题。近年来，社交电商依托于互联网社交平台，通过裂变式销售实现快速走量，受到各大快消企业的青睐，蒙牛也想要借助“社交电商”来拓展自身销售渠道，但却传出了涉嫌传销的丑闻。

3月21日晚，“蒙牛慢燃纤维奶昔”前微商独家经销商北京优选千通技术有限公司在其官方微信公众号上发布《关于慢燃项目授权到期的公告》，进而被掀出了京山传销案。

不过，从蒙牛押注便利蜂渠道可以看出，该集团正在不断调整战略、拓宽渠道，努力提升销售能力，但距蒙牛要在2020年实现销售额千亿元的目标仍相差甚远，还需不断顺应市场趋势，提振业绩。