进入2026年第四季度，国内家电市场的复苏态势正在持续显现。国庆假期商务部商务大数据显示，10月1日至6日，全国家电以旧换新累计完成284.8万台，直接带动销售额123.4亿元，叠加第四批625亿以旧换新国补资金在10月起陆续落地，家电行业正依托政策托底与消费升级的双重驱动，走出一条结构性回暖的全新路径。

政策红利层层叠加，换新需求集中释放

本轮家电市场回暖的核心支撑，来自覆盖全国的以旧换新政策体系。2026年国家层面明确将冰箱、洗衣机、电视、空调、热水器、电脑6类一级能效/水效产品纳入核心补贴范围，在此基础上，四川、云南、河南、江苏、广东等多个省份进一步扩大自主补贴品类，将智能吸油烟机、智能灶具、智能洗碗机、净水器、智能清洁机器人等产品纳入地方补贴清单，让更多家庭的换新需求能够享受到政策支持。

从终端市场数据来看，政策拉动效果已经充分显现。苏宁易购国庆假期全国核心门店客流同比增长五成，AI智能家电销售同比增长超四成，AI产品销售占比首次突破七成；京东MALL假期首轮消费数据显示，智能家电、绿色家电成为消费者焕新首选，智能家电类销量占比升至60%。头部品牌也同步迎来销量增长，海尔国庆期间套购订单同比增幅达到37%，客单价较去年同期提升近两成，高端厨电套系产品增长表现尤为亮眼。

三大细分赛道领跑，消费升级特征明确

本轮家电市场的回暖并非全面普涨，而是呈现出鲜明的结构性特征，三大细分板块成为拉动增长的核心引擎：第一是AI智能家电渗透率快速提升。从基础的语音交互升级为主动感知、场景联动的新一代AI家电，成为换新市场的绝对主力，空调、冰箱、洗衣机等传统白电产品普遍搭载AI节能、食材管理、衣物识别等智能功能，消费者愿意为更省心的使用体验支付溢价。第二是高端智能套系产品热销。过去消费者选购家电多是单品零散采购，如今越来越多家庭在旧房改造、新房装修阶段，直接选择风格统一、互联互通的全屋家电套系，既适配当下主流的嵌入式家装风格，也能实现跨设备的智能联动，产品客单价和用户满意度同步提升。第三是适老家电迎来新增长。国庆假期不少返乡探亲的年轻群体，专门为父母置换老旧家电，净水机、洗烘套装、洗碗机从一二线城市热门品类，快速下沉到县域市场，成为县域居民品质焕新的“新三大件”，适配庭院大户型的洗地机、微蒸烤一体机、嵌入式厨电销量同比实现倍增。

行业底部调整，出海成为长期增长新锚点

从产业端的排产数据来看，2026年10月国内空冰洗三大白电总排产达到2774万台，同比微增0.5%，不同品类的走势出现明显分化：空调排产同比增长1.5%，内销同比上涨3.1%，在经历上半年的库存压力后，行业正逐步走出底部；冰箱排产同比增长1.7%，但内销同比下跌1.6%，增长动力完全来自出口，10月出口排产同比提升3.8%；洗衣机排产同比下滑1.7%，内销和出口均表现平淡，是当前白电板块中弹性最小的品类。

国内市场大盘整体仍处于承压状态，行业普遍认为本轮国庆假期的回暖，是政策托底带来的阶段性脉冲行情，而非行业基本面的全面反转。未来市场能否持续复苏，核心取决于二手房翻新、旧房改造的需求能否稳定释放，以及双十一消费节点能否承接国庆假期的换新需求，避免出现补贴退坡后需求快速回落的情况。

在此背景下，出海已经成为家电企业对冲国内市场波动的核心选择。当前欧洲本土家电产能持续收缩，叠加汇率、海运成本处于相对友好区间，国内头部家电企业依托自主品牌和海外本土工厂的布局优势，持续扩大海外市场份额，在海外市场赚取的利润，已经成为支撑家电企业穿越国内行业周期的重要底气。随着国内企业在海外市场的品牌力、渠道力持续扎根，家电行业的长期增长曲线，正在从单一依赖国内地产红利，转向国内品质焕新+海外市场深耕的双轮驱动模式。