在IPO前夕的最后一轮融资中，资本给出了其超60亿元的估值，且若此次能够成功上市，公司的估值或将进一步上升至百亿元。

近日，上交所官网显示，广州极飞科技股份有限公司（下称“极飞科技”）递交了申报稿，计划申请在科创板上市，保荐机构及主承销商为申万宏源证券，公司目前进入“已问询”阶段。

此次申请上市，公司计划募集资金15.09亿元，计划投入数字农业智能制造基地项目、广州研发中心建设项目、营销及服务体系建设项目。

业内人士表示，若此次顺利上市，极飞科技或将成为A股“农业无人机第一股”。

记者注意到，极飞科技的收入有所增长，但报告期内却处于尚未盈利的状态；在IPO前夕的最后一轮融资中，资本给出了其超60亿元的估值，且若此次能够成功上市，公司的估值或将进一步上升至百亿元。

获明星资本青睐

据介绍，极飞科技成立于2012年，主营业务包括研发、制造并销售农业无人机、农业无人车、农机自驾仪、农业物联网设备等在内的智能农业装备和智慧农业(3.820, -0.10, -2.55%)管理系统，并提供相关技术服务。

记者从公开资料获悉，农业无人机等智能农业装备主要服务于农业生产种植经营户，设备的稳定性及售后服务质量是农业种植经营者挑选产品的重要考量因素。农业无人机等智能农业装备主要应用于精准喷洒、智能播撒、巡田测绘等，其应用领域决定了作业时间高度集中于农忙季节。

近年来，公司在融资这方面可没闲着。

2020年10月，极飞有限（公司前身）的注册资本增加至5812.94万元，新增的这部分注册资本由佰山投资以2.8亿元认缴，对应价格为65.03元/注册资本；同年11月，公司又开展了一次增资和股权转让，引入了SVF FLY、广州越秀、上海珩飞等投资者；2021年3月，公司进行了IPO前的最后一次融资，JMD HK、珠海纳恒等投资者搭上了“末班车”，通过受让股权成为公司的股东。

在2021年3月的这一次融资中，外部投资者认缴的价格为88.65元/注册资本，对应公司投后估值已超过60亿元。记者按照此次计划发行股本和拟募集资金粗略计算，若未来极飞科技可以成功上市，其发行估值或将超100亿元。

上述入股的股东中，不乏一些明星资本的身影。

其中，经过股权穿透后，佰山投资（本次发行前持有极飞科技6.15%的股份，系大股东）系中国人寿(30.140, 0.16, 0.53%)和百度两大股东持股的企业，软银也通过旗下的SVF FLY（本次发行前持有极飞科技12.91%的股份，系大股东）对公司间接持股；此外，珠海纳恒则系高瓴资本旗下的投资企业。

截至招股书签署日，极飞科技的控股股东、实际控制人彭斌直接持股29.13%；彭斌还通过厦门极力间接控制14.01%的股份，合计控制公司表决权比例为43.14%。

公开信息显示，身为“80后”的彭斌毕业于西安电子科技大学计算机科学与技术专业，2005年至2006年在微软（中国）有限公司担任技术经理；从微软辞职后的彭斌选择了自主创业，创立了XAIRCRAFT团队开始从事无人机的研发及产品创新，2012年至今担任极飞科技的董事长兼总经理等职务。

业绩亏损

公开数据显示，2018年至2020年及2021年上半年（下称“报告期”），极飞科技实现营业收入3.22亿元、3.57亿元、5.3亿元、4.69亿元。其中，智能农业装备产生收入为3.01亿元、3.07亿元、4.75亿元、4.23亿元，在公司主营业务收入中占比均在87%以上。

上文提到，公司产品集中应用于农忙季节，因此从收入构成上来看，极飞科技的产品销售主要集中在前三季度。2018年-2020年，公司前三季度销售占比合计占其主营业务的比例分别为84.32%、78.03%、82.87%。

在智能农业装备中，农业无人机是公司的“拳头”产品，其第一代无人机面世于2015年。在销量上，公司的农业无人机由2018年度的5416套增长至2020年度的13727套，但同一时间段内的平均销售价格却由40096.07元/套下降至27458.17元/套。

至于为何农业无人机的售价近年来明显下降，极飞科技在申报稿中表示，主要系“随着技术进步、产品标准化程度提升和公司有效成本控制带动整机成本持续下降，为让更多农户享受公司的科技产业化成果”。

虽收入有所增长，极飞科技近年来却一直处于亏损状态。

报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-671.74万元、-3970.32万元、-6084.55万元、-8512.29万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1928.23万元、-4958.79万元、-7146.73万元、-1.01亿元。截至2021年6月底，公司累计未弥补亏损高达2.24亿元。

“公司尚未盈利且存在未弥补亏损，主要原因是公司所处行业尚处于快速成长期，现阶段公司研发投入较高、新产品线仍处于市场推广阶段且销售规模效应尚未体现。”极飞科技如是说。

据披露，公司在报告期内的研发投入金额分别为4884.82万元、6947.43万元、9735.84万元、8130.71万元，占其各期营业收入比例分别为15.18%、19.49%、18.36%、17.35%；同时，极飞科技的销售费用增速更快，由2018年的4658.63万元快速上升至2020年的1.3亿元。

记者还注意到，受主要产品农业无人机价格下降等因素的影响，极飞科技最新一期的毛利率下滑较为明显。

根据申报稿，2018年至2020年，公司综合毛利率分别为32.54%、32.74%、35.6%，而2021年1-6月的综合毛利率则直接下滑至22.11%。